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评级娱乐平台 - 福利兑现!聊5G投资、谈寻找核心资产,天风证券研究所所长赵晓光和微信粉丝们都说了啥?
  • 更新时间:2020-01-09 15:25:36 本条信息浏览人次共有 482
[摘要] 中证君特别邀请到了天风证券副总裁、执委会委员、研究所所长赵晓光和微信粉丝们进行了一场干货满满的问答交流会。赵晓光和粉丝交流会现场摄影/车亮天风证券可是荣获了2019年金牛研究团队奖哦!难得与券商研究所所长面对面交流,粉丝们自然不会错过这个机会,从经济政策,到5g行业如何投资,再到择业,提问“上到人生,下到投资”。话不多说,看看赵晓光是怎么回答的。

文章内容

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微信粉丝们体验之后都说好!

注意,这可不是个广告哦。

还记得之前中证君在《为了升级粉丝福利,这次,中证君抓来一名首席分析师》文章中,说给粉丝神秘福利吗?

他来了。

在昨天举行的由中国证券报主办的“聚焦深化改革 证券业再出发”2019证券业高质量发展论坛暨中国证券业金牛奖颁奖盛典上,中证君和微信粉丝们再度相会,一起聆听了各家券商首席对2020年的a股展望,还见证了金牛证券公司和金牛证券首席分析师领奖的高光时刻。

中证君特别邀请到了天风证券副总裁、执委会委员、研究所所长赵晓光和微信粉丝们进行了一场干货满满的问答交流会。

赵晓光和粉丝交流会现场

摄影/车亮

天风证券可是荣获了2019年金牛研究团队奖哦!

难得与券商研究所所长面对面交流,粉丝们自然不会错过这个机会,从经济政策,到5g行业如何投资,再到择业,提问“上到人生,下到投资”。

话不多说,看看赵晓光是怎么回答的。

粉丝:

我国经济会在哪些领域重点发力?

赵晓光:

过去20年是房地产城镇化的周期,带动了20年发展,也遗留下一些问题。

第一是债务问题,第二是社保养老金的问题,第三是新兴产业发展的问题。

解决这些问题有两大方向:一是变间接融资为直接融资,大力发展资本市场,大力发展投行业。

另一个是大力发展科研科创。过去讲,中国有劳动力红利、低成本红利、工程师红利,其实中国相比于一些美国以外的国家,有护城河的还有我们的科研能力,因为搞科研要有规模化,这也是我们能够追上美国最可能的途径之一。

科创板的设立是一个提纲挈领的抓手。以前,教授专家不太会想把企业产业化,更多的是去获得一篇论文或者一个奖项,然后去拿经费,但现在完全不一样了。

我认为目前中国整个政策还是比较均衡的。关于如何处理房地产跟新产业发展的关系,不是说把房地产压下去,新兴产业发展就起来了。在房地产跟新兴产业之间有一个中间人叫地方政府,对于新兴产业,地方政府倾注了大量精力、财力,支持服务。

现在地方政府也有很强的研究能力,不是什么样的企业都会去服务,但政府要服务新兴产业,就得有钱有实力,这个实力是来自于房地产,所以需要把房地产这个事情变成一个好事。在这个背景下,政府刺激经济的政策导向需要再均衡。

对于基建方面,我认为刺激基建投资的政策还是会有的,但是要投向那些有更长辐射效应和拉长效应项目。有些基建投资获得了非常好的社会效应,比如说高铁。建设高铁时曾还有争议,但是现在看,这种基建投资把整个经济的效率大幅提升。我认为未来基建投资,投向电力、能源互联网、新能源储能等,都是非常有价值的。

粉丝:

5g板块今年走势很强,您认为在5g板块中,还有哪些细分领域值得挖掘?

赵晓光:

4g是铁塔基站的广播模式,可以到处发信号,你用的时候正好用,你不用的时候这信号就全部浪费了,效率是很低的。5g是应答模式,当你需要信号的时候,信号基站就会给你提供信号。

5g和4g的本质变化是多了很多小基站,你要去了解小基站是怎么构成的,小基站放在哪里。

今年电子板块涨得很好,比如沪电股份是做射频的,做基站里面零部件的个股股价表现都很好,因为小基站里面很多都是电子的部分。

另外,小基站不能乱放,很多城市都已经规划好了,发现放小基站最好的地方是在路灯上。

对于投资布局tmt行业的逻辑,第一是通信基础设施;第二是智能终端创新,包括手机、手表、眼镜、电视社交化、tws蓝牙耳机等;第三是应用,除了 to c端,to b端,机会可能不是在那些做应用技术的公司,而是谁去应用这些技术的公司。

粉丝:

赵晓光:

我认为核心资产的定义,并不是说你现在看到这些头部的公司,三五年后可能又有一些别的公司成为核心资产了。

比如立讯精密,10年前谁能说他是核心资产,那时公司市值才二三十亿元。但通过十年的发展,公司竞争力提高了。

当年格力电器、贵州茅台成长的时候,也是想方设法在市场上打败对手,变成头部的品牌、头部的定价能力、头部的资源整合能力。

要成为核心资产,第一要看它能不能变成一个平台型企业,技术跟对手的差距不断拉大。

其次,要看股价和业绩的关系。投资者觉得业绩很重要,但是很多行业大家不太了解,所以更倾向于这些头部公司。但是我认为,从历史上看,股价跟业绩一直是个动态相关的过程。业绩好坏有时候跟股价没关系,有时候股价跟业绩是负相关的,有时候是强相关。

所以,我不认为一种风格的资产,它可以持续上涨好几年,特别是股票市场,它本来就具有杠杆性质,会加速股价上涨过程。

不过,未来肯定是以这些核心资产为核心,去找符合这些特征的公司,买它一样可以赚钱。因为这些公司已经确立了行业竞争力。此外。大量机构资金进入市场,包括社保养老金、保险资金、海外资金等,它们的要求决定了只能去买这些头部资产。

粉丝:

赵晓光:

有色行业整体还是在一个周期的底部,但是我们认为未来趋势还是往上走。此前压制有色行业的因素有两点,第一是供给,行业赚钱了总会有人进来,供给扩张太快。第二是需求,需求起来得没那么快,形成了一个剪刀差。这也导致在2016年到2017年有色板块表现很好之后,这两年表现差强人意。

但是我们认为,目前供给因素逐步变弱,整个产能去化的差不多了,同时整个电动车需求逻辑还在持续。比如特斯拉电动车,它通过把价格不断降低,让更多人买得起,把销量提上去。所以,整个行业的状况在不断好转,时间周期已经在从底部逐步向上的过程中。

粉丝:

赵晓光:

证券经纪业务未来会向财富管理方向发展。你要散户做交易,如果客户资产越来越少,这肯定不是一个好的商业模式吗。

让客户做经纪业务只能做头部客户,做机构客户。对于其他客户来讲,如果能够提供一个产品,在过去10年,每年可以提供15%的回报率,让你的客户钱越来越多,这才是能够赚钱的业务,才是好业务。

怎么样?参加我们的微信粉丝活动,收获颇多吧。

中国证券报微信公号粉丝合影

摄影/车亮

本次参会的粉丝们,来自武汉、福州、西安等全国各地。他们的职业各不相同,有学生、券商投顾、老师、资深股民等等。

能够刷屏粉丝们的朋友圈,也令中证君倍感欣慰。

中证君今后会多多准备这样的粉丝福利,欢迎大家踊跃报名哦。

编辑:于红波

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